近年來，有關(guān)美國企業(yè)養(yǎng)老金的問題可以說是層出不窮，巨額虧空、拖欠退休員工福利的現(xiàn)象屢見不鮮。如今，一股新的潛流又在美企中間暗自涌動，越來越多的公司凍結(jié)了企業(yè)的養(yǎng)老金計劃，削減退休員工醫(yī)療福利，特別是最近幾周像IBM和Verizon電信這樣的巨頭企業(yè)也加入了這一行列，令人不禁要問，美國企業(yè)怎么了?何以像商量好了似的突然變得如此苛刻與吝嗇?
事實上，潛流背后真正的動因在于美國財務(wù)會計準則委員會(FASB)即將于年內(nèi)展開的一項改革計劃。正是這項針對美國公司在養(yǎng)老金和退休雇員醫(yī)療福利制度上記賬方式的改革迫使美國企業(yè)紛紛凍結(jié)養(yǎng)老金計劃，以盡快將風(fēng)險和成本轉(zhuǎn)嫁到雇員身上。那么，這項負作用如此強烈的改革所為何來?又將如何收場呢?
要回答這個問題，先要看一下美國現(xiàn)有會計規(guī)則對于企業(yè)披露養(yǎng)老金執(zhí)行計劃的要求。通常，許多公司都承諾對退休員工提供高昂的福利待遇，但在實際操作中并沒有預(yù)留這部分款項以確保承諾的兌現(xiàn)。而依據(jù)現(xiàn)有的會計準則，并不要求企業(yè)在其收益報表或資產(chǎn)負債表中披露實際預(yù)留款項與承諾福利之間的虧空。這樣的會計準則事實上給企業(yè)提供了一把保護傘。應(yīng)該預(yù)留而沒有預(yù)留的款項往往另作他用，即在經(jīng)營實際回報低于預(yù)期時，企業(yè)可以移花接木，從賬面上把對退休員工承諾的福利待遇款項轉(zhuǎn)移到企業(yè)回報中來，粉飾業(yè)績，讓龐大負債看起來像是可觀的資產(chǎn)，從而誤導(dǎo)投資者對于企業(yè)股票、債券和其他養(yǎng)老金計劃所持有資產(chǎn)價值的認識。
基于這一情形，F(xiàn)ASB去年下半年宣布要改革相關(guān)會計制度。該委員會主席羅伯特?赫茲表示，在現(xiàn)有會計和報告規(guī)則不能自我修復(fù)上述漏洞時，有必要立刻采取行動加以改進。整個改革將分兩個階段進行，第一階段將在今年年底前完成，屆時FASB將要求所有企業(yè)在其資產(chǎn)負債表中詳細報告有關(guān)養(yǎng)老金計劃和其他退休人員福利計劃的資金狀況，明確披露公司在按承諾支付退休員工福利上的真實負債;第二階段的改革將向縱深發(fā)展，預(yù)計會持續(xù)數(shù)年。在這一階段，F(xiàn)ASB將要求企業(yè)更為精確地計算和報告其退休員工福利計劃，并在其中包括用于計算企業(yè)利潤的成本。
分析人士認為，這樣的變革將有助于去除現(xiàn)有會計制度給企業(yè)提供的保護傘，確保投資者根據(jù)企業(yè)真實的資產(chǎn)與負債狀況做出投資決策。與此同時，各大企業(yè)也將被迫尋找其他方式來保護自己，比如取消或縮水承諾的養(yǎng)老金規(guī)模和其他福利制度。關(guān)鍵問題是，企業(yè)為適應(yīng)新規(guī)則而尋求改變的步伐會有多快?轉(zhuǎn)變的過程會有多大的透明度?
依照美國法律，只要確保無區(qū)別對待之嫌，企業(yè)可以隨時凍結(jié)對退休員工的養(yǎng)老金計劃和醫(yī)療待遇計劃。這種變化不會影響到員工現(xiàn)有的福利，但會停止原本可能會在未來增加的福利。因此，許多公司選擇對現(xiàn)有員工凍結(jié)養(yǎng)老金計劃以減少企業(yè)負債;另外一種做法則是停止向新加入公司的員工提供養(yǎng)老金福利。許多已經(jīng)凍結(jié)了養(yǎng)老金計劃的企業(yè)表示，他們這樣做的目的正是要支持FASB的改革計劃，一方面繼續(xù)完成固定養(yǎng)老金費用的繳納，另一方面則削減企業(yè)負擔，把問題留待員工退休后自己解決。這一趨勢開始于小企業(yè)，但在去年一年里許多大企業(yè)也紛紛效仿，至少凍結(jié)了部分員工的養(yǎng)老金待遇，這其中就包括西爾斯控股和惠普公司。
事實上，對于某些公司而言，F(xiàn)ASB即將推行的改革給它們帶來的震動將是巨大的。最典型的例子就是通用汽車，銷售走緩和巨額員工及退休福利已經(jīng)令這一汽車行業(yè)巨頭舉步維艱。對通用汽車而言，新的會計規(guī)則很有可能會成為駱駝背上的最后一根稻草。據(jù)瑞士信貸第一波士頓估計，如果要求通用汽車在其資產(chǎn)負債表上精確報告其實際福利成本，則該公司20的賬面價值將從277億美元下降到負的185億美元。
另外，從影響對象的范圍來看，專家認為上述變革引發(fā)的爭議很有可能會大大超過FASB要求企業(yè)在資產(chǎn)負債表中明示股票期權(quán)時所引發(fā)的爭論。畢竟，股票期權(quán)通常是提供給那些薪酬豐厚的少數(shù)企業(yè)高管們，而養(yǎng)老金牽涉的則是千千萬萬的普通退休百姓。眾所周知，對于任何一個要立足于華爾街的企業(yè)而言，生存的首要元素就是穩(wěn)定、可預(yù)測的利潤。因此，在養(yǎng)老金計劃的波動可能會侵蝕其利潤面時，大多數(shù)公司自然會選擇凍結(jié)養(yǎng)老金計劃，而最終承受損失的自然就是那千千萬萬的普通退休百姓。
專家認為，雖然這種企業(yè)凍結(jié)養(yǎng)老金的局面在今年還不大可能全面鋪開，但隨著改革第二階段的完成，這一趨勢將在所難免。那么對于大量同時身為企業(yè)雇員的投資者們來說，新會計準則在保護其作為投資者權(quán)益的過程中，很有可能又損害了其作為企業(yè)雇員的利益。正所謂魚與熊掌，不可兼得。
