落實(shí)產(chǎn)權(quán)降低養(yǎng)老金轉(zhuǎn)型成本

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個(gè)人交了養(yǎng)老金,就應(yīng)該賦予他們相應(yīng)的權(quán)利,做到權(quán)責(zé)對(duì)等。這即是說給予個(gè)人這些賬戶的產(chǎn)權(quán)

李華芳

勞動(dòng)和社會(huì)保障部日前決定,從2006年開始,個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的規(guī)模統(tǒng)一由本人繳費(fèi)工資的11%調(diào)整為8%,全部由個(gè)人繳費(fèi)形成,單位繳費(fèi)不再劃入個(gè)人賬戶。此舉是為了做實(shí)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。

按照1997年《國務(wù)院建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》規(guī)定,原來實(shí)行的模式是11%中3%由企業(yè)繳費(fèi),個(gè)人賬戶儲(chǔ)存額只用于職工養(yǎng)老,不得提前支取。職工調(diào)動(dòng)時(shí),個(gè)人賬戶全部隨同轉(zhuǎn)移。職工或退休人員死亡,個(gè)人賬戶中的個(gè)人繳費(fèi)部分可以繼承。其基本思路也是想做實(shí)個(gè)人賬戶,讓個(gè)人對(duì)自己的未來負(fù)責(zé)。

那么,2006年年初將實(shí)行的新政策是否有助于做實(shí)個(gè)人賬戶,將個(gè)人賬戶的權(quán)利真正交到個(gè)人頭上呢?筆者曾在《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》10月13日發(fā)表《養(yǎng)老金與產(chǎn)權(quán)改革》一文,指出現(xiàn)行的現(xiàn)收現(xiàn)支制在財(cái)政上是不可持續(xù)的,每年攀升的缺口直接威脅著整個(gè)財(cái)政體系的穩(wěn)定性。所以筆者當(dāng)時(shí)提出中國的養(yǎng)老金制度需要根本性的手術(shù),而非小修小補(bǔ)。

目前的養(yǎng)老金改革完全由職工個(gè)人繳費(fèi),養(yǎng)老基金結(jié)余額,除預(yù)留相當(dāng)于2個(gè)月的支付費(fèi)用外,應(yīng)全部購買國家債券和存入專戶,嚴(yán)格禁止投入其他金融和經(jīng)營性事業(yè)。并且社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督機(jī)構(gòu)要完善,財(cái)政、審計(jì)部門要依法加強(qiáng)監(jiān)督,確保養(yǎng)老基金的安全。從這個(gè)意義上來說,此次養(yǎng)老金改革確能落實(shí)一部分個(gè)人產(chǎn)權(quán),盡管這一選擇還是受到限制的,比如只能投資國家債券。

但是對(duì)于國家來說,如何解決企業(yè)不繳費(fèi)部分形成的缺口呢?從一個(gè)沒有做實(shí)的基金到做實(shí)的基金,原來的債務(wù)怎么辦?有一種觀點(diǎn)認(rèn)為,長痛不如短痛,干脆犧牲由于缺口造成的相關(guān)一代的利益,而從2006年開始將個(gè)人賬戶落實(shí)。但這個(gè)代價(jià)會(huì)不會(huì)太大,而且將造成國民情感上的創(chuàng)傷?筆者認(rèn)為可以有更為妥當(dāng)?shù)姆绞絹頊p少改革的成本。

要解決養(yǎng)老金危機(jī),最好的辦法是激勵(lì)個(gè)人,把他們對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)作出的貢獻(xiàn)計(jì)入個(gè)人賬戶,保證投資獲取一定的具有競爭性的回報(bào)。這即是說給予個(gè)人這些賬戶的產(chǎn)權(quán)。以前國家把養(yǎng)老金拿出去搞建設(shè),投資在邊際收益很低的國有企業(yè)等部門,現(xiàn)在應(yīng)該通過發(fā)展資本市場等相關(guān)的配套改革,由個(gè)人來選擇養(yǎng)老金投資的渠道。因?yàn)橛蓢掖磉M(jìn)行養(yǎng)老金的投資和個(gè)人自己負(fù)責(zé)的效率明顯不同,并且真正落實(shí)養(yǎng)老金個(gè)人賬戶就是要個(gè)人對(duì)自己的未來負(fù)責(zé)。將賬戶產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)到個(gè)人手中,可以減輕國家的負(fù)擔(dān)。

對(duì)于已經(jīng)造成的缺口,這是由于前期經(jīng)驗(yàn)不足所導(dǎo)致的,誠然市場化改革的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)不少,但是改革還是經(jīng)常會(huì)陷在怪圈里面,這或許是轉(zhuǎn)型不能避免的。但是進(jìn)一步開放資本市場,允許民營資本活躍,給予民營資本真正的國民待遇,資本市場定然能產(chǎn)生令人意想不到的結(jié)果。比如由私人金融機(jī)構(gòu)發(fā)行社會(huì)保險(xiǎn)債券或其他相關(guān)的養(yǎng)老金衍生品,個(gè)人也可以擴(kuò)大選擇,從而將養(yǎng)老金投到產(chǎn)出最高的部門。而對(duì)于接收養(yǎng)老金的部門而言,部門之間必須開展競爭來吸引來自養(yǎng)老金賬戶的資金,這也有助于提高目前的養(yǎng)老金使用效率,同時(shí)也能激勵(lì)低效的國有部門進(jìn)行改革。

如何實(shí)現(xiàn)新舊養(yǎng)老金體制的平穩(wěn)過渡,關(guān)鍵是落實(shí)個(gè)人賬戶不能是一句空話。個(gè)人交了養(yǎng)老金,就應(yīng)該賦予他們相應(yīng)的權(quán)利,做到權(quán)責(zé)對(duì)等。除了保證個(gè)人對(duì)養(yǎng)老基金擁有完全的權(quán)利外,其他的辦法都是治標(biāo)不治本的。也只有這樣,個(gè)人也無需再被他們所在的企業(yè)束縛,也不需在退休后讓國家來看護(hù)。也只有自己養(yǎng)老保險(xiǎn)的產(chǎn)權(quán)被落實(shí),并在法律上得到可靠保障,他們才會(huì)有更大的自由選擇權(quán)。而個(gè)人的自由選擇將為“誰來為我們養(yǎng)老”提供標(biāo)準(zhǔn)答案,“養(yǎng)老只能靠自己”。(作者為上海金融與法律研究院研究員)

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