在前期分層信息揭示仿真測(cè)試的基礎(chǔ)上，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)14日開(kāi)展掛牌公司分層信息揭示第一輪全網(wǎng)測(cè)試。中國(guó)證券報(bào)記者獲悉，多家主辦券商和信息商于15日向全國(guó)股轉(zhuǎn)公司提交了相關(guān)測(cè)試報(bào)告并做好了相關(guān)恢復(fù)驗(yàn)證工作，以確保本周交易日設(shè)備系統(tǒng)的正確運(yùn)行。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，全網(wǎng)測(cè)試可能成為新三板分層落地前測(cè)試工作最后的“臨門(mén)一腳”，待技術(shù)準(zhǔn)備和相關(guān)報(bào)批程序結(jié)束后，分層落地實(shí)施的時(shí)間窗口將正式開(kāi)啟。多家主辦券商負(fù)責(zé)人預(yù)計(jì)，分層前后，對(duì)新三板參與主體的監(jiān)管將開(kāi)啟“趨嚴(yán)”和“細(xì)化”模式，同時(shí)加強(qiáng)新三板的服務(wù)功能。
分層倒計(jì)時(shí)
新三板掛牌公司分層信息揭示第一輪全網(wǎng)測(cè)試主要測(cè)試公司分層信息揭示的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，各技術(shù)系統(tǒng)對(duì)公司分層信息接收和揭示的準(zhǔn)確性，分板塊揭示不同層次證券行情的正確性。此前，新三板已于4月份進(jìn)行了兩輪掛牌公司分層信息揭示仿真測(cè)試。
曾參與新一代交易系統(tǒng)整體建設(shè)的上海證券交易所相關(guān)人士介紹，任何證券交易所或交易場(chǎng)所的每一次制度創(chuàng)新都需要進(jìn)行相應(yīng)技術(shù)測(cè)試。所有參與方先進(jìn)行一輪功能性測(cè)試，在上線前一天還要進(jìn)行接入性測(cè)試。一些重要的系統(tǒng)升級(jí)往往需要兩到三輪測(cè)試才能保證系統(tǒng)的安全穩(wěn)定性，但測(cè)試次數(shù)并沒(méi)有固定規(guī)律，由各交易所根據(jù)自身的情況安排。
全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，此次全網(wǎng)測(cè)試旨在配合掛牌公司分層工作，配套完成分層后的信息服務(wù)管理。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)擬通過(guò)行情系統(tǒng)向市場(chǎng)揭示掛牌公司差異信息。
中國(guó)證券報(bào)記者從多家機(jī)構(gòu)獲悉，此次測(cè)試結(jié)束后，參測(cè)機(jī)構(gòu)已于15日提交了相關(guān)測(cè)試報(bào)告。目前來(lái)看，新三板分層已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，分層制度已到了實(shí)施前的關(guān)鍵時(shí)期。
監(jiān)管與服務(wù)并重
隨著分層的臨近，新三板近來(lái)打出政策組合拳，重申監(jiān)管紅線，從嚴(yán)監(jiān)管。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)今年前4個(gè)月進(jìn)行了54次自律監(jiān)管，次數(shù)達(dá)去年全年的一半。挖貝新三板研究院相關(guān)人士介紹，今年以來(lái)的自律監(jiān)管至少涉及23家掛牌企業(yè)、19家券商以及多家中介機(jī)構(gòu)。隨著分層時(shí)間窗口的到來(lái)，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)加大了對(duì)新三板市場(chǎng)的監(jiān)管力度。
業(yè)內(nèi)人士表示，針對(duì)主辦券商的監(jiān)管將繼續(xù)沿著制度規(guī)范的路徑推進(jìn)。4月1日，針對(duì)主辦券商的執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)正式實(shí)施。近期股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公布《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分實(shí)施辦法(試行)》，在“自律監(jiān)管措施的種類(lèi)及實(shí)施程序”中細(xì)化了對(duì)不同主體實(shí)施的自律監(jiān)管措施的種類(lèi)，明確各個(gè)自律監(jiān)管措施實(shí)施的一般程序和特殊程序。國(guó)都證券相關(guān)人士認(rèn)為，對(duì)主辦券商的制度規(guī)范是全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)加強(qiáng)自律監(jiān)管體系建設(shè)、加大違法違規(guī)處理力度的重要舉措，將提升違規(guī)處理的規(guī)范性和透明性，促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展。
華泰證券(601688,股吧)分析師鄔煜認(rèn)為，加強(qiáng)自律監(jiān)管是新三板制度健全的重要環(huán)節(jié)。在市場(chǎng)分層前夕推出針對(duì)各市場(chǎng)參與主體的自律規(guī)則，表明監(jiān)管部門(mén)意在提升對(duì)違規(guī)行為處理的規(guī)范性和透明性，同時(shí)明確市場(chǎng)主體預(yù)期。
暖流資產(chǎn)相關(guān)人士表示，掛牌公司分層的本質(zhì)是公司風(fēng)險(xiǎn)的分層管理，其實(shí)現(xiàn)方式是制度的差異化安排。通過(guò)分層，對(duì)不同層級(jí)掛牌公司實(shí)施差異化的服務(wù)和監(jiān)管。
華龍證券有關(guān)人士指出，分層意味著新三板市場(chǎng)迎來(lái)全新的生態(tài)體系。在這一體系的構(gòu)建過(guò)程中，監(jiān)管將成為新三板制度健全的重要環(huán)節(jié)，監(jiān)管趨嚴(yán)有利于后續(xù)預(yù)期的兌現(xiàn)，服務(wù)和制度創(chuàng)新也將成為新三板市場(chǎng)高效運(yùn)行的重要推動(dòng)力。
